工商時報【呂清郎╱台北報醫院電動床推薦導】

川普得美國總統大選後,美銀美林證券的11月全球基金經理人調查報告顯示,對區域投資配置轉進歐美,經理人對美股從10月淨減碼7% 轉為淨加碼4%,類股加碼藥價打壓相對溫和的川普生醫受惠股,及利率上揚受惠股的金融股。

富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡?麥可羅表示,過去一年多生技股受到柯林頓批評藥價的利空打壓而台中小木屋建造推薦下跌,那斯達克生技指數股價銷售比(P/S)低於過去10年平均,大型生技股評價面亦較美股大盤折價近3成。

展望川居家照護電動床普對藥價打壓的言論較柯林頓溫和,加州藥價提案未過,加上總統及國會均由共和黨勝出的情況下,執行大幅藥價改革的可能性降低。

川普傾向調降企業稅,並給予企業海外獲利匯回一次性稅務優惠的政策立場,有機會刺激生技產業的併購機會;依凡?麥可羅強調,鑒於生技股選前股價已反映最壞情境,生技股評價面有向上提升空間。

宏利全球動力股票基金經理人龔曉薇指出,儘管美股目前價位已位歷史高點,但主要支撐來自於穩健成長的基本面,雖然接下來大幅飆漲機率下降,但從其經濟基面來看,美國經濟仍舊是令全球經濟能夠緩步復甦的領頭羊。

美股整體企業毛利在低利率環境下,仍可維持8~9%成長,預期相對穩健的基本面支撐,加上升息期間股市投資機會仍優於債市,預料仍可維持穩健水準。

富蘭克林潛力組合基金經理人格蕾絲?赫菲認為,全球金融股自川普當選美國總統後,攜手谷底翻身,主要因川普上台可能放寬金融業管制,甚至廢除陶德法蘭克金融改革法案(Dodd-Frank Act),且川普主張擴大公共支出,此將帶旺基礎建設貸款需求。

加上財政支出政策將拉高通膨,強化升息預期,但長期公債殖利率升幅更大,利差擴大下,有利金融業獲利。


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