工商時報【國泰證期顧問處協理簡伯儀】

經濟數據分析:

本周所公布的全球製造業指數(PMI)持續攀升至53.3,創下近期新高,其中成熟國家持續揚升至54.3,開發中國家僅略微回升至53.1,顯示全球製造業狀況以已開發國家表現較佳,但若分析已開發國家樹上升的主因來看,主要是原物料上漲所帶動的;但我們發現以原物料出口的巴西,1月製造業指數出現衰退,顯示全球雖然全球景氣復甦,但卻是不平均。

雖然新興市場製造業表現不如成熟市場,但近期在美元指數表現相對弱勢下,許多國家貨幣均出現明顯升值,其中東北亞的台灣、韓國本周匯率升值幅度頗大,台幣本周已經挑戰31元整數關卡,預期美元若持續維持弱勢,新興市場的股市資金行情仍可期待。

盤勢分析:

從K線來看,周四大盤出現帶量的中黑K線,顯示短線卡位春節後行情的買盤於出現獲利調節,不過觀察指數僅小跌且股價仍維持在短期5日線之上,加上周五指數位在破低點且K線收小紅來看,短線應該只是高檔震盪整理。且從日線的技術指標來看,也維持偏多格局,因此,盤勢回檔若可守穩在5日線之上,多方仍然掌控盤勢。

相較於大盤收黑,最近2日的櫃買市場表現穩健,周五越過年線反壓,收盤再創波段新高,且量能明顯放大,且觀察上周二個交易日收盤漲停板的家數約在30檔左右,顯示只要大盤無立即回檔風險,中小型股短線具備題材效應仍可偏多操作。

從周線來看,雖然本周交易morel汽車喇叭日僅2天汽車喇叭安裝,但在買氣回溫下,周K線上漲7點,雖然K線收黑表示短線會震盪,但整體中期趨勢仍對多方有利。

選股方向:

近期選股可選擇去年產業前景不佳,整體營收、股價位階相對benz音響改裝偏低的,若今年整體產業出現回溫,預期整體成長幅度便不容小覷,首先投資人可以觀察光通訊族群,去年產業經過大調整,多數個股從年增率的角度來看均勢出現衰退,但預期今年在需求有機會回溫下,相關族群轉機力道強。

其次就是貨櫃業者,去年在歷經最近幾年產業最大的低潮期,但隨著北美貨櫃運價的回溫,相關個股今年或可走出虧損陰霾;第三就是營建類股,隨著政府打房力道逐漸減弱,加上整體利率仍維持在相對低檔,不少個股去年第四季業績便開始出現加溫,因此,預期年報應該可以交出不錯成績單,且若以殖利率來推估,應有不少殖利率大於5%,另外與營建有關的資產股近期也受到台幣升值以及機場捷運開發題材激勵,在基期偏低下也可注意。

第四季財報也會直接影響相關族群,其中,從美國蘋果財報不錯,我們可預期相關供應鏈第四季獲利,應該可以交出不錯成績單,另外美光股價持續走揚激勵下,記憶體族群表現應該可以維持強者恆強;面板股預期第四季季報應該也可交出不錯成績單下,二月的法說行情可期待。

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